據(jù)ICC披露的數(shù)據(jù)顯示，2023年以來(lái)我國(guó)動(dòng)力鋰電池電芯價(jià)格持續(xù)下降。方形動(dòng)力電芯(磷酸鐵鋰)價(jià)格從2023年1月的0.82元/Wh下跌至2023年12月的0.43元/Wh，降幅超47%；方形動(dòng)力電芯(三元)價(jià)格從2023年1月的0.92元/Wh下跌至2023年12月的0.52元/Wh，降幅超43%。
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對(duì)于一些新能源汽車企業(yè)而言，如今價(jià)格戰(zhàn)的局面可能并非如愿。但對(duì)于同在出行領(lǐng)域的兩輪電動(dòng)車，尤其是高端兩輪摩托車，鋰電池的價(jià)格下降，直接導(dǎo)致該賽道從無(wú)人問(wèn)津成為了新的投資風(fēng)口。
資本扎堆入局，大牌爭(zhēng)相起跑
2024年3月，達(dá)芬騎動(dòng)力宣布完成數(shù)億人民幣B輪融資，主要用于加速公司首款產(chǎn)品DC100的量產(chǎn)交付和第二工廠群建設(shè)。華興資本擔(dān)任本輪融資的獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問(wèn)。同時(shí)，達(dá)芬騎動(dòng)力與中山市簽訂協(xié)議，將在中山建設(shè)新能源智慧摩托車生產(chǎn)基地，落地后續(xù)車型產(chǎn)線，項(xiàng)目總投資15.5億元。
此前達(dá)芬騎動(dòng)力已在淄博落地一整套智能制造基地，除整車總裝廠外，同步落地了配套供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)，包括電機(jī)工廠、電池Pack合裝廠、碳纖維復(fù)合材料工廠、精密鑄造廠以及精密鈦合金部件廠。2023年5月9日，達(dá)芬騎自建工廠正式取得工信部新建摩托車生產(chǎn)企業(yè)資質(zhì)；7月DC100正式取得工信部新產(chǎn)品準(zhǔn)入公告并取得3C證書；9月產(chǎn)品正式開(kāi)啟交付。
華興資本投資銀行事業(yè)部戰(zhàn)略融資和并購(gòu)組董事魏青表示：“達(dá)芬騎電動(dòng)定位就是面向國(guó)際、面向全球市場(chǎng)，且在電動(dòng)兩輪積累深而廣，是電動(dòng)大排量唯一一家量產(chǎn)的智能化公司，其模塊化設(shè)計(jì)、機(jī)器人設(shè)計(jì)已經(jīng)是全球TOP 1的電動(dòng)超大功率摩托車企業(yè)。”
2024年2月，具有老牌摩托車貿(mào)易商新大洲背景的派電科技，宣布完成了數(shù)億元戰(zhàn)略融資。本次融資是由東方嘉富領(lǐng)投，財(cái)通資本、鋆昊資本跟投，資金將主要用于浙江海鹽基地建設(shè)與技術(shù)研發(fā)。
此前2023年7月份，派電科技發(fā)布了全球首款搭載ADAS輔助駕駛技術(shù)和增程系統(tǒng)的智能電摩TS3。在市場(chǎng)上，2023年銷量同比增長(zhǎng)200%。背靠著傳統(tǒng)摩托車渠道，派電在線下渠道上持續(xù)擴(kuò)張的趨勢(shì)，外部普遍認(rèn)為將會(huì)是小牛、九號(hào)、極核之后，下一個(gè)新勢(shì)力智能電動(dòng)車品牌。
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在傳統(tǒng)摩托車企業(yè)，在玩車文化、市場(chǎng)渠道、車身工藝的加持下，轉(zhuǎn)向電動(dòng)摩托車的積極性普遍較高。像是國(guó)內(nèi)上市企業(yè)春風(fēng)動(dòng)力，就早早成立了電動(dòng)子品牌極核，目前已有AE8、AE6多款高性能電動(dòng)摩托車產(chǎn)品上市，并采用“智能化+電動(dòng)化”的戰(zhàn)略。
國(guó)際大牌方面，此前哈雷戴維森的電動(dòng)摩托車部門LiveWire，是美國(guó)第一家公開(kāi)上市的電動(dòng)摩托車公司。作為摩托車領(lǐng)域的頭部品牌，寶馬集團(tuán)已經(jīng)表示，到2030年其都市出行系列將全部電動(dòng)化。
隨著「碳中和」概念在全球的不斷升溫以及電池價(jià)格的不斷下探，兩輪車市場(chǎng)似乎到了全面進(jìn)入電動(dòng)化的前夜。
低起點(diǎn)，大空間，東風(fēng)已至
一直以來(lái)，兩輪電動(dòng)車按體積從大到小、電池容量從高到低、價(jià)格從高到低，順序都是E-motor（電動(dòng)摩托車）、E-bike（電動(dòng)自行車）、E-scooter（電動(dòng)滑板車）。
其中一頭一尾，E-motor（電動(dòng)摩托車）和E-scooter（電動(dòng)滑板車）相對(duì)容易理解，也相對(duì)比較好區(qū)分。而夾在中間的E-bike定義相對(duì)模糊，在不同國(guó)家語(yǔ)境下有著不同的含義。通常E-bike相比于E-motor最大的區(qū)別在于是否需要駕照、上牌和定期年檢。
有些國(guó)家（歐洲為主）出于安全和環(huán)保的要求，要求車輛動(dòng)力需要是人和電機(jī)共同出力，產(chǎn)品就成為了「不蹬不走」的電助力自行車；而有些國(guó)家（中國(guó)及一些東南亞國(guó)家）對(duì)E-bike要求不嚴(yán)，只要求有腳蹬子，既可以使用人力也可以完全依賴電力，產(chǎn)品往往會(huì)演化成「轉(zhuǎn)把就走」電動(dòng)自行車，也就是人們通常所說(shuō)的「電驢」。
一直以來(lái)，全球市場(chǎng)的兩輪電動(dòng)產(chǎn)品主要由更加便宜的E-bike（電動(dòng)自行車）、E-scooter（電動(dòng)滑板車）所占領(lǐng)。根據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu) MarketsandMarkets 的數(shù)據(jù)顯示，截至 2022 年底，全球電動(dòng)自行車（E-bike）市場(chǎng)規(guī)模達(dá) 492億美元，總出貨量 5125 萬(wàn)輛。 Grand View Research, Inc. 的研究顯示，2021 年全球電動(dòng)滑板車市場(chǎng)銷量為 635.1 萬(wàn)臺(tái)，全球電動(dòng)滑板車市場(chǎng)約為 122.6 億美元。
由于成本較高，售價(jià)遲遲難以下探，E-motor（電動(dòng)摩托車）一直處于一個(gè)相對(duì)小眾的地位。根據(jù)QYR（恒州博智）的統(tǒng)計(jì)及預(yù)測(cè)，2022年全球高性能電動(dòng)摩托車市場(chǎng)銷售額達(dá)到了4.63億美元。假設(shè)高性能電動(dòng)摩托車的平均價(jià)格在2000美元，那么全球高性能電動(dòng)摩托車的銷量大約只有在20萬(wàn)輛左右。
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根據(jù)小牛電動(dòng)CEO李彥介紹，小牛的兩輪電動(dòng)產(chǎn)品，電池成本在價(jià)格最高峰時(shí)要占到整車成本的70%。目前看來(lái)，如果按鋰電池價(jià)格目前回落到高峰時(shí)的六分之一來(lái)算，高性能電動(dòng)摩托車整車價(jià)格完全有可能在未來(lái)的某一天實(shí)現(xiàn)「腰斬」。
出行行業(yè)投資人劉峰告訴鈦媒體，電摩的投資價(jià)值很大程度來(lái)自不確定性。“售價(jià)20000元的電摩可能會(huì)被罵是「大號(hào)電驢」，但售價(jià)10000元的電摩，誰(shuí)知道會(huì)是個(gè)什么結(jié)果呢？”
考慮到目前全球摩托車（燃油+電力）年銷量約在5000萬(wàn)輛左右的規(guī)模，目前年銷量?jī)H為20萬(wàn)輛的高性能電動(dòng)摩托車，無(wú)疑還有巨大的增長(zhǎng)潛力。Market Research Future分析稱，到2027年，全球電動(dòng)摩托車市場(chǎng)規(guī)模為583.7億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率 (CAGR)約為12%。號(hào)外聯(lián)合創(chuàng)始人兼COO劉平認(rèn)為，2027年中國(guó)電摩滲透率將從目前的20%上升至50%，海外市場(chǎng)也將在未來(lái)幾年內(nèi)也將提升到20%-30%。
小牛電動(dòng)CEO李彥曾經(jīng)表示，如果將時(shí)間維度拉長(zhǎng)，隨著電池成本下降，電動(dòng)摩托車終將回歸通勤的工具屬性。“鋰電價(jià)格的拐點(diǎn)，就是國(guó)內(nèi)電動(dòng)摩托車滲透率拉高的開(kāi)始。”
除了電池成本下降給出的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)外，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈也為電動(dòng)摩托車的普及化，掃清了最后的障礙。據(jù)電斐科技介紹，旗下的FELO斐兔70%零部件來(lái)自新能源汽車的產(chǎn)業(yè)體系。從事智能電驅(qū)業(yè)務(wù)的“赤兔驅(qū)動(dòng)”創(chuàng)始人吳道賢曾經(jīng)表示，汽車領(lǐng)域的電動(dòng)化紅利正在向ebike、電摩領(lǐng)域外溢，最終也會(huì)有特斯拉那樣的“新勢(shì)力”。
投資人劉峰告訴鈦媒體App，電動(dòng)摩托車領(lǐng)域完全有可能在接下來(lái)幾年產(chǎn)生新的「特斯拉」。技術(shù)方面，新能源汽車有很多可以直接拿過(guò)來(lái)的技術(shù)，由于電池成本的下降，整車有著更多的可操作空間，賽道接下來(lái)幾年的成長(zhǎng)是非常可觀的。“中國(guó)新能源汽車市場(chǎng)滲透率在短短四年內(nèi)，就從5%提高到35%，可四年前誰(shuí)又看好所謂的「電動(dòng)爹」呢？”（本文首發(fā)鈦媒體App 作者/吳泓磊 編輯/鐘毅，文中劉峰為化名）
